国泰海通证券(600837)认(rèn )为,中(zhōng )国股(gǔ )市(shì )估值(zhí )逻(luó )辑的转(zhuǎn )变,预(yù )期变动的主要矛盾,已经从经济周期的波动,转变为贴现率的(de )下行,中国(guó )A/H股(gǔ )市整(zhěng )体(tǐ )估值中(zhōng )枢上修(xiū )。经过三年出清和调整,投资人对经济形势的认识已然充分,其对(duì )估(gū )值收(shōu )缩(suō )的边(biān )际(jì )影响减(jiǎn )小。人(rén )心中对未来预期的主要矛盾,已从经济周期波动,转变(biàn )为贴现(xiàn )率变(biàn )动(dòng ),尤(yóu )其(qí )是无风(fēng )险(xiǎn )利率(lǜ )的下行。股市的无风险利率并不能简单等同于国债收益率,而(ér )是投资(zī )人投(tóu )资(zī )股票(piào )的(de )机会成(chéng )本。过(guò )去三年内外部过高的机会成本阻碍了投资人的入市意愿。2025年中(zhōng )国股(gǔ )市(shì )无风(fēng )险(xiǎn )利率(lǜ )下(xià )降的通(tōng )道已经(jīng )打开,A/H股整体估值将得以提高。
据了解,作为低波(bō )二级债(zhài )基,南(nán )方益(yì )稳(wěn )采用股(gǔ )债兼顾(gù )策略,力求控制风险并实现收益最大化。在产品配置上,该产(chǎn )品配置(zhì )传承(chéng )年(nián )金管(guǎn )理(lǐ )经验稳(wěn )健基因(yīn ),契合二级债基“固收打底、权益增强”特性,力求与业绩比(bǐ )较基(jī )准(zhǔn )高度(dù )匹(pǐ )配。
1、军工
热(rè )点板块:
消息面上,受八一建军节及九三阅兵预期影响,板块(kuài )关注度(dù )升温(wēn )。机构(gòu )指(zhǐ )出,2025年(nián )下半年(nián )军工行业有望进入业绩兑现阶段,建议关注智能化作战、低成(chéng )本弹药(yào )及军(jun1 )贸(mào )出口(kǒu )三(sān )条主线(xiàn )。
所以下周指数空间可能不会太大,若拉升过快,后边更麻烦,拉升(shēng )不(bú )快,指(zhǐ )数还(hái )能(néng )往上冲(chōng )一冲,周线基本也差不多了。猜指数拉到什么点位意义不大,只要上(shàng )证指(zhǐ )数(shù )短线(xiàn )不(bú )破3577点就(jiù )没问题(tí ),短线还可继续观察。后边重点看往上突破的一笔是否出现背(bèi )驰,若(ruò )背驰(chí )要(yào )注意(yì ),若没背(bèi )驰,市(shì )场短线还有高度,但高度没必要去猜。
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股海冷水坑网友: 总投资80亿,字节旗下公司细分算力中心项目迎新进展