开(kāi )源证券表示(shì ),光敏聚酰(xiān )亚胺(PSPI)是一种对(duì )高能辐射如(rú )紫外光、α-射线、X-射线(xiàn )等敏感的一类(lèi )聚酰亚胺材料(liào ),具有优异(yì )的绝缘性能(néng )、耐辐射、耐高温、高强(qiáng )度,且可在(zài )紫外光等高(gāo )能(néng )辐射照射下(xià )自发实现图(tú )案化。PSPI在电子(zǐ )领域主要有(yǒu )光刻胶及电(diàn )子封装两大(dà )作用,被广泛(fàn )地应用于集(jí )成电路和绝(jué )缘(yuán )隔层、表面(miàn )钝化层及离(lí )子注入掩膜等(děng )。开源证券(quàn )进一步表示(shì ),根据QYResearch数据(jù ),全球PSPI市场规(guī )模预计2029年将达(dá )到120亿元。PSPI的(de )生产技术与(yǔ )市场主要由(yóu )美国及日本企(qǐ )业所掌控和(hé )垄断,全球(qiú )PSPI生(shēng )产企业主要(yào )包括HDM公司、东丽Toray、富士胶(jiāo )片等企业。国内PSPI产业呈(chéng )现“进口依(yī )赖度高、产业(yè )规模小、且(qiě )产品多集中(zhōng )在(zài )中低端领域(yù )”等特点。中国PSPI市场存在(zài )较高的进口(kǒu )替代空间,在微电子、芯片等产业快(kuài )速发展背景下(xià ),PSPI市场需求(qiú )将持续攀升(shēng )。目前国内(nèi )PSPI行业已有多家(jiā )企业布局。
上市公(gōng )司(sī )中,万兴科(kē )技产品已陆(lù )续上线AI语音克(kè )隆、智能配(pèi )乐、AI调色、文本成片、字幕生成、图(tú )生视频等众(zhòng )多智慧功能(néng ),支撑全球用(yòng )户高效进行(háng )各类创意视频(pín )制作。当虹(hóng )科技的BlackEye多模(mó )态视听大模(mó )型已正式融合(hé )DeepSeek-R1和DeepSeek Janus Pro,并完成了(le )视听传媒、工业与卫星(xīng )、车载智能(néng )座舱等多行业(yè )垂类场景的(de )数据调优训(xùn )练。捷成股份(fèn )研发的AIGC一键(jiàn )成片系统ChatPV,基(jī )于多模态大(dà )模型能力,可将视频片(piàn )段、图片、音(yīn )频等素材,根据创作者(zhě )要(yào )求一键生成(chéng )高质量视频(pín ),极大提升了(le )视频创作者(zhě )的工作效率(lǜ )和内容生成(chéng )效果。
西(xī )部证券杨敬梅(méi )表示,受益(yì )于AI大模型快(kuài )速发展,算(suàn )力需求快速提(tí )升,而AI服务(wù )器作为算力(lì )承载的核心基(jī )础设施,其(qí )出货量有望快(kuài )速增长,根(gēn )据TrendForce,2022-2026年AI服务(wù )器出货量CAGR将(jiāng )达29%。大模型AI训(xùn )练服务器对(duì )算力需求更(gèng )高(gāo ),其服务器(qì )电源功率和(hé )配置数量明显(xiǎn )提升。
国金证券指(zhǐ )出,AI拉动光(guāng )模块迭代速度(dù ),1.6T光模块2024年第(dì )四季度开始(shǐ )批量出货,并在2025年第一(yī )季度正式上量(liàng )。海外云厂(chǎng )商不断加大(dà )AI方向资本开支(zhī ),并已明确(què )表示2025年资本开(kāi )支仍将继续(xù )增长,利好(hǎo )光模块板块(kuài ),板块成长性(xìng )持续凸显,EPS端有望继续(xù )快(kuài )速提升。同(tóng )时硅光、CPO、LPO等新技术新方(fāng )案推动行业(yè )发展。
中信建投认(rèn )为,随着数据(jù )局成立,各顶(dǐng )层政策正(zhèng )在(zài )不断落地中(zhōng ),数据资产(chǎn )入表正有序推(tuī )进。前期关(guān )注公共数据(jù )授权运营情况(kuàng ),后续企业(yè )数据也有望进(jìn )入到数据要(yào )素市场参与(yǔ )流通,数据(jù )的价值有望进(jìn )一步激发。建议关注有(yǒu )优(yōu )质数据资源(yuán )的企业以及(jí )能够深度参与(yǔ )数据交易流(liú )通等关键环(huán )节的企业。
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